鹏山资产:2021年1月投资点评 | 鹏山观点

鹏山资产   2021-02-08 本文章226阅读


Investment Reviews


投资点评

2021年1月




我们在一月份对组合进行了小幅调整,减持了部分白酒头寸,增加了对互联网的投资。从市场分布来看减少了A股头寸,增加了美股中概股的仓位。我们看好白酒的行业机会,但是如我们在年度电话会议的观点,我们认为茅台是非常低估的,我们认为以三年的维度来看持有茅台依然会有很好的预期回报,但是其他白酒我们判断大部分偏贵,所以我们减持了约5%的这部分头寸,与此对应我们同步增加了对美股互联网的投资。 


以1月底为节点,鹏山组合以行业维度划分:白酒约30-35%,教育接近50%,互联网接近15%;如果以市场划分:A股约30-35%,港股约25-30%,美股约35-40%。整体上,我们重点布局海外的中国资产,和我们的判断一致,首先我们持续看好中国的核心资产,其次我们认为在海外上市的机会相对来说更优。 



风险提示

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